【国债周报（TL&T&TF&TS)】：债期各期限分化-20260202
Guo Mao Qi Huo·2026-02-02 08:08
投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 【国债周报（TL&T&TF&TS)】 债期各期限分化 樊梦真 从业资格证号：F3035483 投资咨询证号 ：Z0014706 报告日期：2026-2-2 本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅供参考，不构成任何投资建议；期市有风险，投资需谨慎 01 PART ONE 主要观点 周度行情一览 • 上周国债期货市场长短端分化，超长端中枢缓慢回落，TL主力合约周跌幅为0.34%，十年期主力合约稳步小幅回升，周涨幅约为11%，中短端期限变动不大。市 场波动主要集中在权益和商品，由于贵金属板块周四夜盘出现降温，整个风险资产的走向在周五出现明显转向。导火索主要包括伊朗局势，新一届的美联储候选 人，美国政策关门风险，以及财报季导致的美股风险等因素。国内债券受其他大类资产的影响较为有限。流动性方面，央行通过逆回购持续释放流动性，全周累 计开展逆回购17615亿元，对冲到期后实现净投放。其中1月30日单日净投放3525亿元，创当周新高，7天逆回购利率稳定在1.40%，DR007加权平均利率围绕政 策利率波动，资金面保持合理充裕。超长端的边际走弱或因周初部分多头资金获 ...