2026年电子行业年度策略报告：AI主导的上行景气周期，寻找结构性投资机会-20260202

投资评级 推荐 维持 AI主导的上行景气周期，寻找结构性投资机会 —2026年电子行业年度策略报告 证券研究报告 2026年2月2日 分析师：彭琦 E-MAIL: pengqi@gyzq.com.cn 执业证书编号：S0020523120001 分析师：沈晓涵 E-MAIL: shenxiaohan@gyzq.com.cn 执业证书编号：S0020524010002 联系人：李聪 E-MAIL: licong@gyzq.com.cn 分析师：沈晓涵 1 PART 26年整体上行周期有望持续，AI基 建对需求带动力度尚未见效 2 行业整体式24年8-9月进入景气 A股科技公司处于景气上行周期中 底部复苏 进入景气 资料来源：Wind，iFind，国元证券研究所 3 A股消费电子和半导体板块整体表现 1、24年策略"AI赋能加速行业复苏和硬件创新升级" 25年策略"电子行业有望迎来新一轮大周期拐点" 26年策略"AI主导的上行周期，寻找结构性投资机会" 2、A股科技股走势，和行业周期形成密切互动，24年1月进入周期复苏，8月进入景气阶段 3、AI带动，半导体整体表现强于消费电子 行业周期性回暖带动存储+晶圆代工， ...