AIDC：算力稀缺性凸显，产业或迈入结构性扩张新周期：计算机行业重大事项点评

计算机 2026 年 02 月 02 日 推荐（维持） 证 券 研 究 报 告 计算机行业重大事项点评 AIDC：算力稀缺性凸显，产业或迈入结构性扩张新周期 事项： 近期，全球 AIDC 需求延续高增长态势，国内外云厂商在资本开支、业务推广 与定价策略层面同步释放积极信号。海外方面，Meta 将 2026 年全年资本支出 预期上调至 1250 亿美元，同比增长 73%。谷歌云于 1 月 27 日宣布正式上调 全球数据传输服务价格，北美地区费率翻倍。亚马逊也宣布上调机器学习 EC2 容量块实例价格，上调幅度约 15%。国内方面，阿里巴巴加码 AI 与云计算， 未来三年投资或从 3800 亿上调至 4800 亿元；腾讯元宝于 2026 年 1 月启动春 节红包活动，通过 10 亿元现金红包引导用户使用 AI 功能，推动 APP 下载量 与 Token 消耗量快速攀升。 评论： 行业研究 华创证券研究所 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 | | | 占比% | | --- | --- | --- | | 股票家数(只) | 33 ...