月度报告(2026/2)：2月行业配置推荐顺周期行业——行业配置策略-20260203

华福证券 2026 年 02 月 03 日 金 融 工 程 2 月行业配置推荐顺周期行业——行业配置策略 月度报告(2026/2) 投资要点： 动态平衡策略 金 融 工 程 定 期 报 告 我们从平衡的角度提出了兼顾胜率和赔率的动态平衡策略。自 2015 年初至 2026 年 1 月 30 日策略年化绝对收益 18.85%，年化相对收 益 12.26%，信息比率为 1.75，相对最大回撤为 10.18%。模型在 2026 年 2 月份推荐行业为有色金属、基础化工、电力设备及新能源、通信、 轻工制造、钢铁。1 月动态平衡策略绝对收益 9.18%，跑赢基准，超额 收益为4.05%。2026年以来至1月 30日，动态平衡策略绝对收益9.18%， 相对偏股混合型基金指数超额收益 1.86%，在主动权益基金中排名 28.80%。 宏观驱动策略 自2016年初至2026年1月30日，综合模型超额年化收益率4.77%， 超额波动率 7.14%，信息比率 0.67，最大回撤 9.51%，IC 均值 4.49%， ICIR16.79%，年化换手 3.13 倍。模型在 2026 年 2 月份推荐的行业包 括食品饮料、国防军工、医 ...