吉利汽车（00175）：出口大幅增长，极氪销量持续向上

吉利汽车 00175.HK 公司研究 | 动态跟踪 出口大幅增长，极氪销量持续向上 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 预测 2025-2027 年归母净利润分别为 170.41、206.04、243.18 亿元，维持可比公 司 26 年 PE 平均估值 11 倍，目标价 20.79 元人民币，23.37 港元（1 港元=0.8898 元人民币），维持买入评级。 风险提示 吉利、领克、极氪品牌销量低于预期风险、成本控制不及预期风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 179,204 | 240,194 | 319,444 | 387,363 | 448,685 | | 同比增长 (%) | 21.1% | 34.0% | 33.0% | 21.3% | 15.8% | | 营业利润(百万元) | 3,806 | 7,644 | 16,055 | 19,616 | 23,173 | | 同比增长 (%) | 4.3% | 100.8% | ...