从风险分散到趋势捕捉的全景分析：港股策略指数对比研究

2026年02月05日 证券研究报告 2026年02月06日 港股策略指数对比研究 从风险分散到趋势捕捉的全景分析 行业研究 · 海外市场专题 证券分析师：王学恒 证券分析师：徐祯霆 wangxueh@guosen.com.cn xuzhenting@guosen.com.cn S0980514030002 S0980522060001 010-88005382 010-88005494 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 核心观点 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 2 n 在国内资本市场双向开放持续深化、投资者结构日趋多元化与工具化需求不断提升的背景下，港股策略与风格指数正日益成为资产配置、风险管理 与风格表达的精细化工具体系。特别是在宏观环境存在不确定性、市场波动加剧、单一风格或赛道投资难度上升的环境中，基于清晰因子逻辑构建 的策略指数，以及聚焦价值与成长维度的风格指数，共同为投资者提供了风格恒定、风险收益特征明确的配置选择，有助于实现组合的精细化管理、 风险分离与长期目标匹配。 n 在众多指数中，不同工具定位清晰：以中证香港300稳定指数为代表的防御型策略，通过聚焦基本面稳健的龙头 ...