百胜中国（09987）：Q4同店与利润率优化超预期，龙头韧性凸显

[Table_Title] 【广发批零社服&海外】百胜中国 （09987.HK/YUMC.N） Q4 同店与利润率优化超预期，龙头韧性凸显 [Table_Summary] 核心观点： 盈利预测：（货币单位为美元，汇率采用 1 港元=0.13 美元） | [单位Table_Finance] :百万元 | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 11303 | 11797 | 12449 | 13142 | 13862 | | 增长率（ % ） | 3.0% | 4.4% | 5.5% | 5.6% | 5.5% | | EBITDA | 1638 | 1737 | 1859 | 1977 | 2099 | | 归母净利润 | 911 | 929 | 1002 | 1080 | 1157 | | 增长率（ ） % | 10.2% | 2.0% | 7.8% | 7.8% | 7.1% | | EPS（元/股） | 2.33 | 2.50 | 2.87 | 3.30 | 3.72 | ...