非金属建材行业周报：涨价链是主线，建材配置吸引力继续提升-20260208

【一周一议】 首先，本周建材板块表现靠前，涨价链是主线。一方面玻纤为首的涨价链景气度冲高，主因 2 月普通电子布超预期涨 价 0.4-0.5 元/米，提升玻纤板块盈利预期，另一方面【消费建材】为代表的地产链继续和下游地产数据共振。我们 持续看好涨价链，置信度排序是，以新质生产力为代表的结构景气链/外需链/内需链，结合各子行业供给格局的变化， 价格要素视角，我们最看好电子布、出海外需、国内涂料/防水、国内水泥、国内玻璃等板块，时间维度看，尤其需要 重视今年 3-4 月有望呈现"十五五"开门红，建议节前淡季继续重点配置。 第二，重点推荐 2 月金股上峰水泥。主要看好：①主业稳健性和弹性兼具，水泥业务单吨成本足够低来抵御水泥市场 价格波动，已公告 3 年分红计划框定股息底；②"现金奶牛"投资新经济项目金额累计超过 19 亿元，知名项目包括 长鑫科技、盛合晶微、上海超硅、鑫华半导体等，如果上市将会带来投资收益；③双碳和"开门红"带来水泥 2026 年 价格弹性。在水泥主业表现出色的背景下（收获"小海螺""小而美"等业内认可），第二曲线同样呈现未雨绸缪、进 入收获期（早在 2020 年 9 月第一次公告新经济投资），公 ...