电子行业周报：谷歌／亚马逊26年CAPEX指引超预期，AI硬件需求强劲-20260208

谷歌/亚马逊 26 年 CAPEX 指引超预期，AI 硬件需求强劲。2 月 5 日，亚马逊将 2026 年资本支出预期上调至 2000 亿美元，较其 2025 年的 1310 亿美元增幅超 50%，远超市场预期。亚马逊首席执行官安迪·贾西表示，看到如此 强劲且持续的需求信号时，选择加大投入是理性的，AWS 云部门同比增长 24%，芯片业务不断增长，在 AWS 核心 业务上，公司已经证明了这种投资模式能够带来可观回报，在 AI 领域同样如此，AWS 在数据中心建设、芯片设 计、网络设备和电力优化方面积累了长期经验，并非盲目扩张。截至第四季度，AWS 的未完成订单（backlog）达 到 2440 亿美元，同比增长 40%，环比增长 22%，反映出企业客户在 AI 和核心云业务上的持续投入意愿。在供需 关系方面，贾西坦言，当前算力仍然偏紧，如果拥有更多产能，增长速度还可以更快。贾西表示，自研芯片 Trainium 在性价比方面相较同类 GPU 高出 30%至 40%，对客户具有显著吸引力。目前，Trainium 的年化营收运行率已达数 十亿美元，且产能处于"完全售罄"状态。亚马逊已开始交付下一代 Trainium ...