Coherent（COHR）：FY26Q2 业绩点评及业绩说明会纪要：业绩增长强劲，1.6T/CPO/OCS 产品稳步推进

证 券 研 究 报 告 Coherent（COHR）FY26Q2 业绩点评及业绩说明会纪要 业绩增长强劲，1.6T /CPO/OCS 产品稳步推进 会议地点：线上 ❖ 事项： 2026 年 2 月 5 日 Coherent 发布 FY2026Q2 报告，FY2026Q2 截止至 2025 年 12 月 31 日，即自然季度 CY2025Q4，并召开业绩说明会。 ❖ 评论： 华创证券研究所 证券分析师：岳阳 1. 业绩情况：Coherent 在 2026 财年第二季度实现强劲业绩增长，总营收达创 纪录的 16.9 亿美元，环比增长 7%，同比增长 17%。盈利能力持续提升，第二 季度 Non-GAAP 毛利率为 39%，环比+24bps，同比+77bps；Non-GAAP 营业 利润率为 19.9%；Non-GAAP 摊薄后每股收益为 1.29 美元，环比增长 11%， 同比增长 35%。 2. 营收划分：（1）数据中心和通信部门：占公司总营收的 70%以上，第二季 度营收同比增长 34%。数据中心业务营收同比增长 36%，主要得益于 800G 和 1.6T 收发器的强劲需求，订单出货比超过 4 倍；通信业务营 ...