东京电子FY26Q3跟踪报告：AI驱动DRAM与逻辑资本开支高增，中国投资重心向逻辑芯片切换

证券研究报告 | 行业简评报告 2026 年 02 月 11 日 AI 驱动 DRAM 与逻辑资本开支高增，中国投资重心向逻辑芯片切换 分业务：1）半导体生产设备部门：营收 3851 亿日元，同比-24.6%/环比-15.4%， 其中 DRAM/NVM/非存储芯片（逻辑、代工、其他）营收分别为 1386/308/2157 亿日元，占比 36%/8%/56%，环比+9pcts/-6pcts/-3pcts；2）售后服务业务：营 收 1616 亿日元，同比+14.2%/环比+0.8%，主要系客户稼动率提高，备件业务 表现坚挺，且继第二季度后，改造项目依然维持高水平。分地区：1）中国大陆 地区：收入 1755 亿日元，同比-37.2%/环比-30.9%，占比 31.8%/环比-8pcts； 2）中国台湾地区：收入 1119 亿日元，同比-6.2%/环比-6.5%，占比 20.3%/环 比+1pct；3）韩国：收入 1497 亿日元，同比+30.7%/环比+13%，占比 27.1%/ 环比+6pcts；4）日本：收入 393 亿日元，同比-13.2%/环比-25.7%，占比 7.1%/ 环比-1pct；5）北美地区：收 ...