造纸轻工周报 2026/02/02-2026/02/06：顺周期布局家居、造纸及消费；关注海外包装公司业绩-20260212

4个 下载 11 2026 年 02 月 12 日 证券分析师 券研究报 重点提示：1）家居：板块估值底部，地产政策有望催化估值向上，行业整合加速，关 注具备高股息安全边际的【顾家家居】【索菲亚】【欧派家居】【慕思股份】【喜临 门】; 2) 造纸:短期箱板瓦楞价格稳定,中期供求格局有望优化、提升行业盈利中 枢;玖龙纸业业绩超预期; 3)公牛集团: 地产及消费边际改善,传统主业有望稳健修 复;出海加速、智能照明、新能源等新业务打开成长空间;4)消费情绪反弹,重视布 局个护成长性标的，关注【百亚股份】【登康口腔】【倍加洁】【中顺洁柔】。 ● 1) 家居: 地产链情绪升温, 地产供需后续有望逐渐改善, 促进房地产市场止跌回稳, 扭转悲观预期，推动家居行业估值底部向上。二手房占比保持提升，领先修复提振家居 需求端 Beta, 消费信心提振、消费力向上, 存量换新需求支撑行业长期扩容。2025 年 以来行业整合加速，中腰部企业退出，盈峰等产业资本入局溢价入股家居头部，推动行 业集中化。看好家居企业估值修复【顾家家居】【索菲亚】【欧派家居】【慕思股份】【喜 临门】。 2）造纸：短期箱板瓦楞价格稳定,中期供求格局有望优化、 ...