营收超指引上限，上调FY26资本开支预期：Amkor（AMKR）FY25Q4业绩点评及业绩说明会纪要

会议纪要 证 券 研 究 报 告 Amkor（AMKR）FY25Q4 业绩点评及业绩说明会纪要 营收超指引上限，上调 FY26 资本开支预期 会议地点：线上 ❖ 事项： 2026 年 2 月 10 日 Amkor 发布 2025 年 Q4 季度报告，并召开业绩说明会。公 司财务季度 2025Q4 实现营收 18.9 亿美元（同比+15.9%），毛利润 3.15 亿美 元，毛利率为 16.7%(环比提升 240 个基点)。25Q4 净利润 1.72 亿美元 （QoQ+62.3%），所有终端市场均超出预期。 ❖ 评论： 1. 业绩总览：25Q4 实现营收 18.9 亿美元（环比下降 5.0%，同比增长 15.9%）， 超出指引上限，环比下降反映了通信和消费品行业典型的季节性趋势。25Q4 毛利润 3.15 亿美元，毛利率为 16.7%（环比增长 240 个基点）。25Q4 净利润 1.72 亿美元，每股收益 0.69 美元。EBITDA 为 3.69 亿美元，利润率为 19.5%。 2. 分下游情况：（1）通信市场：通信业务 25Q4 收入同比增长 28%，全年增长 1%，主要得益于当前一代 iOS 手机市场份额 ...