通信行业月报：北美云厂商资本开支强劲，CPO商业化应用拐点临近

通信 分析师：李璐毅 登记编码：S0730524120001 lily2@ccnew.com 021-50586278 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 通信相对沪深 300 指数表现 相关报告 《通信行业月报：光模块上游关键物料供应持 续紧张，AWS 规模部署空芯光纤》 2026-01-28 《通信行业月报：豆包 AI 手机发布，Marvell 收购 Celestial AI》 2025-12-11 《通信行业专题研究：高端光芯片供不应求， 国产替代加速 》 2025-11-28 联系人：李智 电话： 0371-65585629 地址： 郑州郑东新区商务外环路10号18 楼 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号T1 座22 楼 投资要点： ⚫ 2026 年 1 月，通信行业指数强于沪深 300 指数。通信行业指数 1 月上涨 5.47%，跑赢上证指数（+3.76%）、沪深 300 指数（+1.65%）、 深证成指（+5.03%）、创业板指（+4.47%）。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1页 / 共46页 北美云厂商资本开支强劲，CPO ...