2026年端侧AI产业深度：应用迭代驱动终端重构，见证端侧SoC芯片的价值重估与位阶提升

证券研究报告·行业深度报告·电子 电子行业深度报告 2026 年端侧 AI 产业深度：应用迭代驱动终 端重构，见证端侧 SoC 芯片的价值重估与位 阶提升 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ IoT 市场是当前规模最大的蓝海市场，也是国产替代的核心机遇所在。 IoT 覆盖穿戴、家居、工业等多元场景，不仅对硬件技术能力提出要求， 更需要适配具体场景与终端的定制化解决方案和软件生态。国产芯片依 托国内丰富的终端消费电子产业基础，拥有广阔的合作开发空间。其中， AI 眼镜仍是当下尚未被证伪的优质端侧场景，无论是作为手机的衍生 产品，还是探索替代手机的产业方向，均在持续寻求最优解决方案。具 身智能有望实现与 IoT、智能驾驶领域的技术能力平滑迁移，其适配场 景的需求逐步清晰，这些尚未完全定型的终端 AI 新场景，均为国产 IoT 芯片带来重要发展机遇。 ◼ 持续关注大厂硬件建设的核心供应链企业。互联网与云算力大厂加速布 局端云协同硬件生态、筑牢 AI 转型硬件底座，云算力企业与互联网大 厂均在持续加大端侧布局力度，通过搭建端云协同的闭环硬件生态体 系，夯实自身向 AI ...