AI行业点评：大模型演进路径逐渐清晰，算力或供不应求

电子 | 证券研究报告 — 行业点评 2026 年 2 月 24 日 强于大市 AI 行业点评 大模型演进路径逐渐清晰，算力或供不应求 2026 年春节前后，大模型行业发生较大变革，在新模型发布、AI 应用深化与 模型定价都发生了事件级变化。我们预计算力产业链有望带来迎来新一轮增 长动能。 支撑评级的要点 投资建议 ◼ 我们认为算力供应链有望迎来持续增长动能，建议关注： 算力和存力：寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、兆易创新、佰维 存储、聚辰股份、力芯微； 先进制造：中芯国际、华虹公司、晶合集成、华润微、芯碁微装、长电科 技、通富微电； 光通信：中际旭创、天孚通信、新易盛、长飞光纤、中天科技、亨通光电、 环旭电子、杰普特、大族激光； PCB：深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技； 相关研究报告 《AI 算力材料行业更新》20260211 《存储行业深度报告》20260123 《2026 年 CES 英伟达演讲》20260107 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电子 证券分析师：苏凌瑶 lingyao.su@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S13005220800 ...