20260302重点行情研判

20260 302 重重重重重重 ◼ 周末美国以色列进攻伊朗，斩首伊朗领袖哈梅内伊。伊朗声称封锁霍尔木兹海峡。对原油构成一定冲击，但是由于军力 差距太大，美军速战速决是大概率事件。对资本市场影响可能比较短暂。今年以来AI基建产业链最上游的日韩台股市大 幅超越美股，投资者倾向最确定的受益者。美国英伟达财报超预期，但是美股不买账，HALO交易盛行，核心还是高估值 下投资者风险偏好的下降。中国时隔六年后再度大幅下调外汇风险准备金率，人民币兑美元走势开始显著脱离利差加速 升值，结售汇差额创下历史新高，中国央行开始进行逆周期调节。美十债利率再度跌破4%大关，资本回流的趋势确定， 叠加德国总理访华成果丰硕，4月份特朗普也计划访华，资金流向的格局明显有利于中国股市。两会公布十五五规划， 看点依然不少。继续看多股指，策略上逢低做多。 油品 ◼ 美伊冲突持续两个月，在此过程中，石油买方已提前开启补库行为以应对可能性的战争升级，周末战争升级后，目前空 中作战尚未触及梳设施和能源设施，但贸易商因避险减少从霍尔木兹通航，且目前已经几艘船遇袭，从通航量来看，目 前霍尔木兹海峡较去年同期水平约减少1/3。同时应对上，3月1日OPEC+宣 ...