金融工程周报：期指短周期因子小幅回落-20260302

2026年3月2日 周度报告 操作评级 股指 ☆☆☆ 国债 ☆☆☆ 王锴 金融工程组 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com. cn Z0016943 F03091361 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 p 截至2月27日当周，期指继续上涨，IH2603上升0.63%， IF2603上升1.96%，IC2603上升4.41%，IM2603上升 4.22%。市场降温特征显现，风险偏好有所回落，但整体资 金面仍有支撑。风格维度上，市场轮动节奏加快，大盘风格 边际回升。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分， 流动性指标8分，估值指标12分，市场情绪指标9分。期债 方面，通胀指标7分，流动性指标9分，市场情绪指标6分。 期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分 别为 2.81%、0.35%、-2.92%、-6.45%，IC和IM继续 位于基差历史偏低位置。 p 金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.95%，收益来源 为周二做多IC并平仓。长周期方面，信贷数据超季节性回升， 对于IC和IM影响幅度更大。 ...