西部证券晨会纪要-20260311

晨会纪要 证券研究报告 2026 年 03 月 11 日 核心结论 分析师 【非银金融】中国太平（00966.HK）首次覆盖报告：分红险领航，价值与 弹性兼备 核心结论：中国太平作为财政部实控的百年综合保险集团，核心看点为分红 险转型领跑行业与投资端优化升级释放弹性，叠加国资背景的战略定力与全 牌照协同优势，公司价值与成长弹性兼备，首次覆盖，给予"买入"评级。 【非银金融】中国平安（601318.SH）首次覆盖报告：AI+综合金融生态， 有望开启成长新周期 核心结论：中国平安是综合金融的标杆，凭借全牌照布局掌握全域客户数据， AI 赋能高度协同+效率优化，客户粘性与价值挖掘能力构筑核心壁垒；叠加 高股息底仓+哑铃型资产配置优势，形成资负共振的正向循环。依托 AI+综 合金融优势，公司有望开启成长新周期，首次覆盖，给予"买入"评级。 【机械设备】陕鼓动力（601369.SH）首次覆盖报告：中国透平风机领先企 业，压缩空气储能+工业气体并行 公司传统业务龙头地位稳固，压缩空气储能、工业气体业务稳健增长。我们 预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 10.72、11.72、12.84 亿元，同比分 别+2. ...