康龙化成：予“买入”评级，目标价30.7港元-20260313

康龙化成(03759):予"买入"评级,目标价30.7港元 就对康龙化成的基本面影响而言，对盈利贡献及战略意义的更实质评估将取决于进一步披露，该行预期管 理层将在即将举行的业绩电话会议上提供更多细节，包括合作模式、潜在订单规模，以及Orforglipron在中国 获批后的商业化轨迹。尽管如此，该行预期康龙化成将录得正面市场反应，因该合作伙伴关系强调礼来对康龙 化成作为本地GLP-1供应链内合格合作伙伴的认可。 美国高盛 高盛发布研报称，康龙化成(20.16,1.56,8.39%)(03759)与礼来(LLY.US)达成合作协议，支持 Orforglipron在中国的本地供应，礼来预期向康龙化成投资2亿美元，以支持其技术能力建设，并随着项目进 展，有望进一步扩大合作范围。予康龙化成港股"买入"评级，目标价为30.7港元；予康龙化成(300759.SZ)A 股"中性"评级，目标价为38元人民币。 同时，礼来计划在未来十年累计投资30亿美元，与多家本地企业全面扩大其在中国的供应链产能，目标是 为口服固体制剂建立本地化制造及供应体系，特别专注于建设Orforglipron的生产产能。礼来中国已于2025年 底向国家药 ...