通信行业周报：博通产业链：解耦的意义

证券研究报告|行业周报 gszqdatemark 2026 03 15 年 月 日 通信 博通产业链：解耦的意义 博通通过和 CSP 合作开发 ASIC/XPU，打破了英伟达"GPU+infiniband" 的闭合垄断体系，其"开放解耦"网络生态在 csp 主导 capex 的时代 具有重要意义，建议关注博通产业链。 【博通产业链：核心光模块龙头及上下游供应商】 博通作为全球通信半导体巨头，凭借其在网络芯片和定制 ASIC 领域的 深厚积累，成为众多超级客户的 xpu 合作伙伴。我们建议关注博通官 方认可的深度合作伙伴新易盛，全球光模块龙头中际旭创，以及其上 下游供应商：优迅股份、东田微、仕佳光子、天孚通信、光库科技等。 【CSP 主导 capex 下，解耦重要性突显】 博通通过与 CSP 厂商合作开发定制化 ASIC/XPU，构建了开放、解耦、 模块化的计算网络生态，打破英伟达"GPU+NVLink+InfiniBand"的封 闭垂直体系。在 CSP 主导 capex 的当下，解耦的意义在于： ➢ CSP 从"被动采购"转向"自主定义"：在英伟达主导的时代， 云厂商只能采购标准化的 GPU 产品，接受其定价 ...