Legend Biotech Corp ADR：2026年盈亏平衡可期，未来研发重心转向in vivo CAR-T，维持买入-20260318

2026 年盈亏平衡可期，未来研发重心转向 in vivo CAR-T，维持买入 我们认为，2026 年有望成为公司业务重要转折点：1）财务方面，Carvykti 持 续放量将推动公司层面实现盈亏平衡；2）后 Carvykti 时代的研发布局思路逐 步清晰， in vivo（体内） CAR-T 年内早期数据读出和 BD 潜力可期。当前股价 已充分反映市场对 BCMA 领域竞争格局的预期，安全边际较高，维持买入。 个股评级 买入 1 年股价表现 交银国际研究 财务模型更新 | 医药 | 收盘价 | | 目标价 | 潜在涨幅 | 2026 年 3 月 18 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 美元 | | 19.10 | 美元 60.40↓ | +216.2% | | | 传奇生物 (LEGN US) | | | | | | 资料来源： FactSet 3/25 7/25 11/25 3/26 -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% LEGN US 恒生指数 股份资料 | 52周高位 (美元) | 44.32 | | - ...