2026年模拟行业投资策略：模拟板块开启涨价周期，重点关注两大方向

证 券 研 究 报 告 模拟板块开启涨价周期，重点关注两大方向！ 投资要点 www.swsresearch.com 证券研究报告 2 ◼ 方向1——海外大厂涨价，为国内平台型模拟公司创造了好的替代窗口和定价空间。海外大厂相继提价， 价格竞争或缓解。2025年6月、8月TI持续涨价，2025年12月ADI向客户发出涨价通知，2026年3月NXP、 安森美等发涨价函。部分国产厂商已发涨价函，在海外提价打开空间后，以温和方式跟涨。 ◼ 方向2——卡位稀缺赛道，受益国产GPU供电芯片需求爆发。通过多相控制器和智能功率级模块的组合 使用，将多个降压电路的输出并联使用，从而输出数百安培到数千安培的电流，适用于超大功率供电的 需求。以英伟达GPU为例，预计V100到B300单卡DrMOS价值量增长约4倍！我们预计未来3年国内AI服 务器电源DrMos市场规模超40亿元，其中杰华特4Q24放量。同时，多家国产厂商争相布局AI电源解决 方案，如晶丰明源、南芯科技、芯朋微等。 ◼ 投资分析意见：1）海外大厂涨价，国内价格竞争缓解：思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。2）卡位稀缺赛 道，受益国产GPU供电芯片需求爆发：杰华特、南芯科技、晶 ...