裕元集团（00551）：FY25制造业务逆势增长，零售业务暂时承压，持续高分红

[Table_Title] 【 广 发 纺 服 & 海 外 】 裕 元 集 团 （00551.HK） FY25 制造业务逆势增长，零售业务暂时承压，持续高分红 [Table_Summary] 核心观点： 盈利预测：（本文美元兑港元汇率采取 1: 0.128） | [Table_ 单位Finance] :美元百万元 | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 8,182 | 8,031 | 8,346 | 8,676 | 8,969 | | 增长率（%） | 3.7% | -1.8% | 3.9% | 4.0% | 3.4% | | EBITDA | 1,018 | 519 | 857 | 873 | 904 | | 归母净利润 | 392 | 381 | 388 | 422 | 449 | | 增长率（ % ） | 42.8% | -2.9% | 1.7% | 8.8% | 6.5% | | EPS（元/股） | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.28 ...