华住集团-S（01179）：Q4RevPAR转正，收入利润均超预期

[Table_Page] 公告点评|消费者服务Ⅱ 证券研究报告 | [Table_Title] 【广发批零社服&海外】华住集团-S | Table_Invest] [公司评级 | 买入-H/买入-美股 | | --- | --- | --- | | | 当前价格 | 40.46 港元/50.18 美元 | | （01179.HK）/华住集团（HTHT.O） | 合理价值 | 49.89 港元/63.66 美元 | | | 前次评级 | 买入-H/买入-美股 | | | 报告日期 | 2026-03-19 | Q4RevPAR 转正，收入利润均超预期 [Table_Summary] 核心观点： 盈利预测：（本文除特殊说明外均采用人民币为货币单位） | [Table_ 单位:Finance] 人民币百万元 | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 主营收入 | 23,891 | 25,307 | 26,596 | 27,999 | 29,429 | | 增长率（%） | 9.2% | 5.9% ...