全球能源安全背景下制造板块机会：能源安全将是主线，光伏引领智能制造

投资策略 | 专题报告 能源安全将是主线，光伏引领智能制造 ——全球能源安全背景下制造板块机会 研究结论 ⚫ 策略研判：安全主线越走越强，光伏引领能源安全 ⚫ 电新：能源安全背景下，看好新能源发电&输配电两大板块 ✓ 发电侧，地缘冲突引爆全球能源安全刚需，风光从"低碳选项"升级为"战略 必选"；中国风光全产业链凭借成本、交付与产能优势，迎来出海黄金期。输 配电板块，能源安全驱动全球电网重构，电力设备出海有望迎超级大周期，实 现量利齐升。 ⚫ 汽车：全球能源安全背景下，预计将加快自主新能源车出海 ✓ 为保障能源安全，预计全球各国将寻求减少对传统能源的依赖，新能源车将成 为强化国家能源安全战略的重要环节；油价中枢上行背景下，新能源车相较燃 油车的使用成本优势将更加凸显。预计各国将更为重视新能源车发展，推动新 能源车渗透率提升。我国自主新能源车具备技术、产业链及成本优势，全球能 源安全背景下，将助力我国新能源车加速出海。汽零出海也将迎来海外新能源 车配套需求增长及竞争力提升共振，预计出海将成为汽零中长期重要增长极， 部分出海零部件公司未来有望成为全球化公司。 ⚫ 机械：能源装备、农机需求有望提升，带来板块投资机会 ...