中信银行（601998）：2025年报点评：营收增速拐点向上，分红率提升至31.75%

证 券 研 究 报 告 中信银行（601998）2025 年报点评 推荐（维持） 营收增速拐点向上，分红率提升至 31.75% 事项： ❖ 3 月 20 日晚，中信银行披露 25 年年报，2025 全年实现营业收入 2124.75 亿 元，同比降幅收窄至-0.55%（1-3Q25 为-3.46%）；营业利润 836.74 亿元，同比 增长 3.39%（1-3Q25 为 4.7%）；归属于上市公司股东的净利润 706.18 亿元， 同比增长 2.98%（1-3Q25 为 3.02%）。不良率环比-1bp 至 1.15%，拨备覆盖率 环比下降 0.6pct 至 203.6%。 评论： 公司研究 全国性股份制银行Ⅲ 2026 年 03 月 22 日 目标价：10.43 元/9.82 港元 当前价：7.97 元/7.37 港元 华创证券研究所 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 证券分析师：徐康 -10% 0% 11% 21% 25/03 25/06 25/08 25/10 26/01 26/03 2025-03-20~2026-03-20 中信银 ...