交通运输行业周报：霍尔木兹通航受阻下VLCC转向延布红海通道，短期替代方案情景催生投资机会值得关注-20260322

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 3 月 22 日 强于大市 交通运输行业周报 霍尔木兹通航受阻下 VLCC 转向延布红海通 道，短期替代方案情景催生投资机会值得关注 航运方面，霍尔木兹通航受阻下 VLCC 转向延布红海通道，西非航线补位对冲 外运缺口。航空货运方面，中东局势扰动外溢导致亚欧空运运力仍偏紧且附加 费承压，国泰货运取消迪拜与利雅得货班至 3 月 31 日并增投欧洲运力。交通新 业态方面，英伟达宣布扩大与 Uber、Lyft 合作并开源推理 VLA 模型 Alpamayo 1，Robotaxi 计划于 2027 年起在美多城落地。低空经济方面，沃飞长空在成都 举办供应链大会集结百余家伙伴，发布百亿机遇清单并获工行 100 亿元授信支 持。国内首个"路空一体"汽车试验场投运，低空飞行器测试验证基础设施迈 出关键一步。 核心观点 ①霍尔木兹通航受阻下 VLCC 转向延布红海通道，西非航线补位对冲外运缺 口。中东局势升级致霍尔木兹通航实质受阻，亿海蓝 AIS 监测显示中资 VLCC 在延布港集结借沙特东西管道开辟绕行通道，并同步增配西非供给以对冲波斯 湾外运中断风险。②中东局势扰动 ...