华润啤酒（00291）：核心利润亮眼，三精主义成效显著

[Table_Page] 公告点评|食品、饮料与烟草 证券研究报告 | [Table_Title] 【广发食品饮料&海外】华润啤酒 | | --- | | （00291.HK） | 核心利润亮眼，三精主义成效显著 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 风险提示。餐饮复苏不及预期，行业竞争加剧，食品安全问题等。 盈利预测： | [Table_ 单位:Finance] 人民币百万元 | | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 主营收入 | | 38,635 | 37,985 | 39,127 | 40,729 | 42,349 | | 增长率（ ） | % | -0.8% | -1.7% | 3.0% | 4.1% | 4.0% | | EBITDA | | 8,369 | 8,735 | 9,701 | 10,221 | 10,731 | | 归母净利润 | | 4,739 | 3,371 | 6,077 | 6,639 | 7,236 | | 增长率（ ） | % ...