重庆银行（601963）：25A财报点评：扩表成长性突出，息差阶段性企稳

重庆银行 601963.SH 公司研究 | 年报点评 扩表成长性突出，息差阶段性企稳 重庆银行 25A 财报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据年报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为10.2%/10.5%/10.6%， BVPS 为 17.54/19.47/21.60 元（26/27 年原预测值为 18.33/20.13 元，主要是适度 调整息差预期），当前股价对应 26/27/28 年 PB 为 0.62X/0.56X/0.51X。可比公司 26 年 PB 0.71 倍，对应目标价 12.42 元/股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化。 公司主要财务信息 | | 2024A | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 13,679 | 15,113 | 16,558 | 18,098 | 19,773 | | 同比增长 (%) | 3.5% | 10.5% | 9.6% | 9.3% | 9.3% | | 营业 ...