渝农商行（601077）：2025年报点评：对公信贷较旺，息差企稳，资产质量改善

证 券 研 究 报 告 渝农商行（601077）2025 年报点评 推荐（维持） 对公信贷较旺，息差企稳，资产质量改善 目标价：8.32 元/7.77 港元 事项： ❖ 3 月 25 日晚，渝农商行披露 2025 年报，全年实现营业收入 286.48 亿元，同比 增长 1.37%（1-3Q25 为 0.67%）；实现归母净利润 121.28 亿元，同比增长 5.35% （1-3Q25 为 3.74%）。不良贷款率环比下降 4bp 至 1.08%；拨备覆盖率环比上 升 2pct 至 367%。 评论： 公司研究 农商行 2026 年 03 月 26 日 当前价：7.03 元/6.60 港元 《渝农商行（601077）2025 年半年报点评：负债 成本管控成效显著，资产质量稳定》 华创证券研究所 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 公司基本数据 | 总股本(万股) | 1,135,700.00 | | --- | - ...