通胀扰动长债，短债相对稳定

期货研究报告：周度报告——国债期货 通胀扰动长债，短债相对稳定 [Table_Rank] 走势评级： 国债：震荡 报告日期： 2026 年 3 月 29 日 [Table_Summary] ★一周复盘：国债期货震荡 本周（03.23-03.29）国债期货震荡。周一，战争难以在短期内结 束，油价上涨，流动性风险再度出现，上午债市伴随其他各类 资产下跌。午后超长债避险属性被激发，TL 转强。周二，市场 开始进行 TACO 交易，各类资产普遍上涨，长债也表现偏强， 曲线走平。 周三，股票、商品等资产延续 TACO 交易，期债高 开，不过由于风险偏好上升，债市并未大幅上涨，整体呈现窄 幅震荡走势。周四，各类资产再度担忧战争延续，油价上涨， 股市下跌。国债期货上午走避险逻辑表现偏强，但午后也在转 弱，盘后超长债活跃券小幅上行。周五，资金面较为均衡，股 市低开高走，长端国债表现偏弱。截至 3 月 27 日收盘，两年、 五年、十年和三十年期国债期货 06 合约结算价分别为 102.506、 105.980、108.225 和 111.180 元，分别较上周末变动-0.016、+0.005、 -0.015 和+0.550 元 ...