继续沿算电能源为代表的新基建、传统内需、“一带一路”三个方向布局

1）算电协同、新能源等新基建方面，本周，国家发展改革委党组成员、 国家数据局局长刘烈宏在中国发展高层论坛 2026 年年会上明确表示， 下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算 力设施绿电应用占比达到 80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作 用。我们认为随着 AI 算力中心规模扩大，其耗电量预计呈现上升趋势， 未来"以电强算、以算促电"的良性循环将是 AI 算力建设领域的核心竞 争力，而算电协同的主要呈现形式包括推进绿电直供、绿电聚合供应， 提高绿色电力对算力的支撑能力等。因此，我们判断，同时有新能源 绿电及 AI 数据中心建设能力的企业未来将重点受益，相关标的包括 【中国能建】、【中国电建】、【中国铁建】、【中国交建】、【罗曼 股份】、【浦东建设】等。此外，我们判断随着数据中心建设加速，各 类厂房投资也将上升，钢结构加工企业【鸿路钢构】有望受益。 2）内需方面，本周成都出台公积金新政，包括：单缴存人最高贷款额 度由 60 万元提高至 80 万元，双缴存人最高贷款额度由 100 万元提高 至 120 万元，购买现房和因房屋征收拆迁购买住房最高贷款额度上浮 20%，首套房认定也进一步放宽等 ...