中国银行（601988）：息差环比企稳，非息亮点纷呈，营润回升

息差环比企稳，非息亮点纷呈，营润回升 [Table_Summary] 核心观点： （2）中收增速回暖至 7.4%，代理托管及银行卡业务均同比多增。公司 把握资本市场回暖机遇，代理/托管/银行卡业务收入同比增长 27%/8%/ 7%，同比多增 55/5/9 亿元。（3）其他非息亮点纷呈，金市交易/处置、 汇兑损益、贵金属销售均同比多增。25A 其他非息同比+29.5%，投资 收益+公允价值变动/汇兑损益/其他业务增长 25%/78%/21%。 | [Table_Invest] 公司评级 | 买入-A/买入-H | | --- | --- | | 当前价格 | 5.67 元/4.89 港元 | | 合理价值 | 6.69 元/5.77 港元 | | 前次评级 | 买入/买入 | | 报告日期 | 2026-03-31 | [Table_Page] 年报点评|国有大型银行Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] 中国银行(601988.SH/03988.HK) [Table_PicQuote] 相对市场表现 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 24 972918116公共联系人2026-03- ...