RSAP-DFM：基于连续状态的动态因子模型
Huaan Securities·2024-09-10 16:00
[Table_StockNameRptType] 金融工程 专题报告 RSAP-DFM：基于连续状态的动态因子模型 ——"学海拾珠"系列之二百零四 [Table_RptDate] 报告日期：2024-09-11 [Table_Author] 分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001 邮箱：luoyushan@hazq.com 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001 邮箱：yanjw@hazq.com 5. 《宏观趋势与因子择时——"学海 拾珠"系列之一百九十九》 6. 《另类情绪指标与股票市场收益之 间的关系——"学海拾珠"系列之一 百九十八》 7. 《基金在风格层面的情绪择时—— "学海拾珠"系列之一百九十七》 8. 《宏观环境对价值溢价的影响—— "学海拾珠"系列之一百九十六》 主要观点： [Table_Summary] 本篇是"学海拾珠"系列第二百零四篇，文章提出了一个基于连续 状态的动态因子模型 RSAP-DFM，该模型自适应地提取连续的宏观经济 信息，并通过双重状态转换对股票收益的进行动态显式映射，引入遵循 对抗学习思想的后验因子有效地纠正了先前因子映射的偏差。 [ ...