多因子ALPHA系列报告之(五十三)：基于相似度的因子研究

金融工程|量化投资专题 2024 年 11 月 25 日 证券研究报告 基于相似度的因子研究 多因子 Alpha 系列报告之(五十三) 报告摘要: 图:SIM corr 因子分组收益统计 数据来源:中证指数,广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 28 分析师: 张钰东 SAC 执证号: S0260522070006 0755-23487806 zhangyudong@gf.com.cn 安宁宁 SAC 执证号: S0260512020003 SFC CE No. BNW179 0755-23948352 anningning@gf.com.cn 张钰东并非香港证券及期货事务监察委员会的注 持牌人，不可在香港从事受监管活动。 ● 研究背景:金融市场存在羊群效应,即股票之间存在一定领先滞后效应, 当某只股票收益率较高时,会吸引投资者的关注,而这种关注会溢出到 具有相似特征的股票上,即若相似股票在上一期获得较高收益时,预期 该股票本期可获得高收益。通过挖掘股票之间的相似性信息,可以捕捉 潜在的投资机会。 O 相似度刻画基本逻辑:结合近期学术成果,本报告从财务、市场特征等 指标相 ...