23年业绩快报发布，四季度收入快速增长

2024年02月22日 公司点评 证券研究报告 业绩简述 发不达预期风险;产品推广不达预期风险;汇兑风险。 市价 (人民币): 69.89元 人民币(元) 成交金额(百万元) 109.00 99.00 89.00 79.00 6900 59.00 成交金额 投请参阅最后一页特别声明 买入(维持评级) 揭长 年利润增速显著高于收入增速,利润率持续提升。公司积极推进 战略转型,从注重规模转向注重效益,通过开源、提效、降本实 现有质量的增长,取得阶段性成果,未来利润率有望进一步提升。 可视化产品国内外同步拓展,长期有望贡献第二增长曲线。公司 可视化产品种类型号丰富,包括一次性胆道镜和一次性支气管镜 等产品,相关产品均取得国内、欧、美和日本注册证书。随着相 应技术的不断发展和应用需求的不断增长,全球一次性内镜市场 潜力巨大，有望为公司贡献第二增长曲线，未来公司可视化产品 也将带动相关耗材在医院使用销售。 盈利预测、估值与评级 我们看好公司在消化内镜耗材及一次性内镜领域的发展潜力,预 计 2023-2025 年公司归母净利润分别为 4.87、6.29、8.27 亿元, 同比增长 47%、29%、32%，EPS 分别为 ...