氨业务驱动超预期业绩；股息上调；前景光明

[ 研Ta 究bl 报e_ 告Titl Re] e search Report 15 Feb 2024 CF 实业 (CF US) 氨业务驱动超预期业绩; 股息上调; 前景光明 Scott Darling Axel Leven scott.darling@htisec.com axel.leven@htisec.com [热Ta点bl速e_评yemFleais1h] Analysis [（Ta本bl报e_告sum为m 2a0r2y4] 年 2 月 15 日发布的英文报告的翻译版。） 事件 我们预计 CF Industries(未被海通国际覆盖)2023 年第四季度的业绩市场反应为积极，公司录得收入为 15.71 亿美元， 超出共识。关键业务氨超过调整后毛利润预期，一定程度被尿素硝酸铵和硝酸铵略微抵消。该公司已将季度股息提 高了25%，至每股0.5美元，而且在其30亿美元的回购计划中，仍有26亿美元要在2025年12月之前完成。该公司 还宣布，其 2024 财年资本支出指引为 5.5 亿美元，高于市场普遍预期的 5.67 亿美元，并将在 2024 财年对其绿地低 碳氨项目做出最终投资决定。 点评 氨业务驱动超预 ...