2023年业绩快报点评：微棱镜业务兑现度高，营收大幅增长98％

⚫ 上调盈利预测，维持增持评级。上调对 23-25 年归母净利润的预测至 1.80/3.10/3.95 亿 元，原预测值为 1.51/2.45/3.11 亿元（考虑到大客户搭载潜望式摄像头的机型增加），公 司当前股价对应 23-25 年 PE 分别为 44/26/20X。看好蓝特在微棱镜、车载玻璃非球面、 AR 等领域核心竞争力，且随着后续更多机型搭载潜望式摄像头，蓝特光学成长动能充足， 维持增持评级。 ⚫ 智能驾驶带动车载镜头和激光雷达需求增加，玻璃非球面透镜业务充分受益。随着 ADAS 向更高阶发展，车载镜头数量不断增加，据高工智能汽车，2023 年 1-12 月中国市场乘用 车（不含进出口）前装标配激光雷达交付新车 44.03 万辆，合计 57.09 万颗，同比增长 341.19%。玻璃非球面透镜作为车载镜头和激光雷达中的关键部件，受益于其爆发。公司 2017 年就将高精度模压玻璃非球面透镜成功应用于车载镜头领域，目前产能充足，下游 客户资源丰富。 证 券 研 究 报 告 报告原因：有业绩公布需要点评 增持（维持）投资要点： ⚫ 营收净利双高增，此前因大客户方案变更影响业绩，如今成功实现困境反转。202 ...