23年实现全面复苏，海外业务成增长新亮点

[Table_Page] 公告点评|消费者服务Ⅱ 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发 商 社 & 海 外 】 携 程 集 团 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-美股/买入-H 当前价格 47.34美元/366.40港元 (TCOM)/携程集团-S(09961.HK) 合理价值 50.60美元/395.82港元 前次评级 买入/买入 23 年实现全面复苏，海外业务成增长新亮点 报告日期 2024-02-26 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] ⚫ 携程集团发布 4Q23业绩公告。（1）公司2023Q4实现收入 103.4 亿 60% 携程网 纳斯达克 元，较 2019 年同比增长 24%；毛利率同比提升 5pct 至 81%，non- 40% 20% GAAP归母净利润为26.8亿元，利润率26%。（2）2023全年实现收 0% 入445.6亿元，较2019年同比增长25%；毛利率同比提升4.3pct至 -20% -40% 81.8%，non-GAAP归母净利润为130.7亿元，利润率29%。 -60% ⚫ 根据公司4Q23 ...