业绩/指引再超市场预期，AI领域一枝独秀

2024 年 2 月 26 日 英伟达（NVDA.US） 游戏业务 4Q24 营收为 28.7 亿美元，同比增长 56%，环比持平，走出前几个 季度的低迷期。随着全球 PC 出货量见底回暖，游戏业务未来有望保持复苏 态势。公司在 CES 上推出了 RTX 40 Super 系列 GPU，市场反馈良好，而 AIPC 对计算能力的需求有望提高公司 GPU 在 PC 端的市占率。另外，公司于近期 推出了 Chat with RTX，借助 RTX GPU 强大运算能力实现大模型本地化部署， 可以帮助用户检索、分析保存在本地的文件，进而助力开启 AIPC 换机周期。 我们看好 2024 年 PC 市场温和复苏。 汽车业务 4Q24 营收为 2.8 亿美元，同比下降 4%，环比增长 8%；全年汽车业 务营收 11 亿美元，首次超过 10 亿美元大关。理想、长城、吉利、小米等龙 头新能源车企纷纷宣布与英伟达展开合作，使用 NVIDIA Drive 来打造新一 代智驾汽车。虽然汽车业务占总营收比不足 2%，但未来有望随新能源汽车及 自动驾驶的全球普及而成为公司增长的第二曲线。 未来展望 1）公司预计 FY1Q25 营收将在 ...