2024财年中期业绩大致平稳；租金水平回升

交银国际研究 公司更新 香港房地产 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年2月29日 港元78.00 港元110.10↓ +41.2% 新鸿基地产 (16 HK) 2024 财年中期业绩大致平穏；租金水平回升 个股评级  2024 财年中期业绩维持平稳：上半财年内地项目交付减少导致物业销售 入账下降，但其余各线业务有所复苏。总收入同比上升0.4%至275 亿港 买入 元。核心净利润同比下降5.9%至约89亿港元，大致符合预期(彭博预测为 90亿)。中期股息同比下降24%至每股0.95港元，派息率减少7.3个百分 点至30.9%，但因应政府刚公布之放松措施，公司预期全年分派比率会更 1年股价表现 接近40-50%之上限，我们预计全年股息约同比下降12.3%至约4.3港元。 16 HK 恒生指数 10%  物业开发收入下降主要受內地交付时间影响：2024 财年上半年香港物业 5% 0% 开发收入（包括合/联营公司）同比上升25%至36.1亿港元，交付项目主 -5% 要包括 Grand YOHO 2, Park YOHO Bologna, Park YOHO Napoli, Wetland -10% -15% S ...