FY23业绩胜预期，主因下半年毛利率大幅改善

信义光能（968 HK） | 2024年3月1日 香港股市 | 新能源 | 光伏 更新报告 信义光能（968 HK） 评级：买入 目标价：7.22 港元 FY23 业绩胜预期，主因下半年毛利率大幅改善 股票资料（更新至2024年2月29日） 2023年股东净利润同比上升9.6% 现价 4.76港元 即使受到人民币贬值及港元借贷利率上升因素影响，公司2023年股东净利润仍同比上升 9.6%至41.9亿元(港币，下同)，分别高出我们及市场预测11.5%及7.8%。去年下半年原材 总市值 42,379.47百万 港元 料及燃料成本下跌支持光伏玻璃业务毛利率由1H23的15.2%上涨至2H23的26.4%，但由 流通股比例 46.91% 于光伏玻璃平均售价下降，全年相关业务毛利率由 FY22 的 23.8%轻微仅下跌至 FY23 的 已发行总股本 8,903.25百万 21.4%。公司总毛利率则由1H23的22.0%上升至2H23的30.5%，年度总毛利率也由FY22 52周价格区间 3.42-9.78港元 的30.0%温和下跌至FY23的26.6%。 3个月日均成交额 98.04百万 港元 我们预计2024年玻璃价 ...