核心单品提价，巩固渠道体系及省内基本盘

食品饮料 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年3月4日 603369.SH 今世缘 买入 核心单品提价，巩固渠道体系及省内基本盘 原评级：买入 市场价格:人民币 53.88 2024 年 2 月 25 日，公司发布国缘开系订单及价格体系调整通知，停止接收 四代开系产品销售订单，自 3月1日起五代国缘执行新的价格体系。公司通 板 块评级:强于大市 过核心单品升级换代来优化渠道营销体系。公司战略明晰，维持买入评级。 支撑评级的要点 本报告要点 ◼ 核心单品升级换代，优化渠道营销体系。根据微酒新闻，今世缘酒业销售 ◼ 公司最新信息跟踪 公司发布“关于调整国缘开系订单及价格体系通知”：公司自2024年2月 股价表现 29 日起停止接收四代开系产品销售订单，国缘四开严格执行配额机制及 价格双轨制；自2024年3月1日起，五代国缘四开、对开、单开在四代 6% 版本基础上分别上调出厂价20元/瓶、10元/瓶、8元/瓶。针对本次销售 (2%) 政策调整，我们认为公司有两方面考虑：（1）受返乡潮及国缘品牌在省 内已形成的良好销售氛围，预计公司2024年开门红顺利完成，产品整体 (9%) 动销实现较快增长。此时调整产品 ...