国内成核剂和合成水滑石龙头

盈利预测与投资评级。由于需求低于预期，我们下调业绩。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.26亿元（-13%）、2.62亿元 （-16%）和3.14亿元（-16%）。参考同行业公司，我们认为合理估值为2024年24.3倍PE，对应目标价为47.14元（上次目标价为 47.04元，对应2023年24.5倍PE，0%），维持"优于大市"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------------------------|-------------|-------| | (Rmb mn) | 2022 | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业收入 | 695 | | 936 1124 | 1331 | | (+/-) | 20.6% | 34.6% | 20.1% | 18.5% | | 净利润 | 195 | | 226 262 314 | | | (+/-) | 24.3% | 15.8% | 16.1% | 19.6% | | 全面摊薄 EPS (Rmb) | 1.44 | 1.6 ...