产品全线导入，盈利能力改善

业绩简评 公司 AEC 产品持续导入。公司 AEC 产品已经导入微软、亚马逊， 目前亚马逊虽然处于 AEC 早期部署阶段，但已经在公司 FY24Q3 营 收占比达到 19%。根据公司 FY24Q3 公开业绩会，目前公司 AEC 已 经完成在另外一家北美头部云厂商的认证，并且公司 AEC 产品目 前在另外两个北美头部大型客户处于早期开发阶段。公司认为随 着新客户导入、亚马逊放量以及 AI 以太网组网增加，FY25H2 有望 看到 AEC 营收增长的拐点。 公司光 DSP 以及 SerDes chiplet 持续导入客户。目前公司除了提 供传统光模块 DSP 以外，也提供采用简化版的 DSP 的 LRO 光模块 方案，相比 LPO 方案具备更高信号完整性，且相比传统光模块 DSP 功耗减少。公司 800G LRO 方案、1.6T DSP 有望与合作伙伴在今年 OFC 进行展示。公司 SerDes chiplet 除了在特斯拉 Dojo 芯片使用 以外，目前也已经在英特尔出货。 公司毛利率有望继续改善。FY24Q3 公司 IP 营收占比仅 2%，前三 季度营收占比 9%，公司预计全年 IP 营收占比达到 10~15 ...