23H2光伏玻璃利润率环比明显改善，超预期

证券研究报告 公 2024年03月10日 司 报 告 信义光能(00968) 行 业： 电力设备/光伏设备 │ 港 投资评级： 买入（首次） 股 当前价格： 5.91港元 23H2 光伏玻璃利润率环比明显改善，超预期 - 公 目标价格： 9.30港元 司 公司公告23年全年业绩，23 年收入266 亿港元，同比+30%；归母净利润 年 基本数据 报 42亿港元，同比+10%。其中23H2收入145亿港元，同比+34%，环比+19%； 点 总股本/流通股本(百万股) 8,903.61/8,903.61 归母净利润28亿港元，同比+46%，环比+101%。 评 流通市值(百万港元) 52,620.35  23H2光伏玻璃盈利能力环比大幅改善，规模等竞争优势不断提升 每股净资产(元) 3.26 23年公司光伏玻璃收入为235亿港元，同比+33%；毛利率为21.4%，同比 资产负债率(%) 34.36 -2.4pct。23H2 其收入为 130 亿港元，同/环比分别+35%/+23%；毛利率为 一年内最高/最低(港元) 9.78/3.42 26.4%，同/环比分别+5.2/+11.2pct。收入增长动能强劲，价格略 ...