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高级修订单显著放量,维保业务乘风而起
601766CRRC(601766) 广发证券·2024-03-12 16:00

[Table_Page] 公告点评|轨交设备Ⅱ 证券研究报告 [中Table_国Title] 中车(601766.SH/01766.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 6.80元/4.36港元 高级修订单显著放量,维保业务乘风而起 合理价值 7.16元/5.20港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点: 报告日期 2024-03-12 ⚫ 五级修招标放量式突破,中车高级修订单金额已超 23 全年。公司 3 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 月4日发布签订合同公告,23年12月至24年3月期间签订的合同合 计金额约348.9亿元,其中动车组高级修合同达到145亿元,超过23 14% 全年水平。随着动车组运营年限增长,开始逐步进入五级修维护区间, 7% 根据 RT 轨道交通,今年1 月动车组高级修招标规模共计 360 组,其 0% 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 中五级修占比一半以上,终结了此前多年基本无五级修招标的情况。 -7% 五级修的显著放量,意味着中车的维保收入将进入快速增长通道。 - ...