差异化竞争优势显著，重点关注开工需求启动

更新报告 买入 差异化竞争优势显著，重点关注开工需求启动 信义玻璃（0868.HK） 2024-03-12星期二 投资要点 目标价： 12.5 港元 ➢ 差异化竞争优势显著，2023年盈利稳定增长： 现 价： 8.48港元 公司 2023 年营业额上升 4.1%至 26,798.5 百万港元。毛利为 8,611.8 百 预计升幅: 32% 万港元，同比轻微下跌0.9%，毛利率为32.1%（2022年：33.7%）。全 年纯利5,365.1百万港元，同比上升4.6%，纯利率为20.0%（2022年： 重要数据 19.9%），每股基本盈利为129.2港仙。公司业绩增长的核心优势是差异 化产品以及海内外新增产能优势。2023 年差异化产品产量较 2022 年提 日期 2024-03-11 升 10 个百分点，占浮法产品超过 47%。公司 24 年-25 年在产能增加方 收盘价（港元） 9.48 面，主要来自重庆两条产线全年贡献（23年半年贡献）、华尔润3条搬 总股本（百万股） 4,223 迁线以及海外印尼工厂陆续点火投产。 总市值（百万港元） 40,034 净资产（百万港元） 35,866 ➢ 银行贷款大幅降低节省 ...