hk ira 滬港通 深港通 Historional IR Awards 202 中期報 售 2024 信秀玻璃控股有限公司 XINYI GLASS HOLDINGS LIMITED Since 1988 ( 於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司 ) 股份代號 : 00868 hk 目錄 財務摘要 2 主席報告 3 管理層討論及分析 13 簡明綜合資產負債表 20 簡明綜合收益表 22 簡明綜合全面收益表 23 簡明綜合權益變動表 24 簡明綜合現金流量表 26 簡明綜合財務資料附註 28 集團之其他資料 64 公司資料 77 1 信義玻璃控股有限公司 I 二零二四年中期報告 財務摘要 截至 十二月 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|----------------|------------------------|-------------------| | | | 截至六月三十日止六個月 | 三十一日 \n止年度 | | | 二零二四年 | 二零二三年 | 二零二三年 | | （ 以 ...

信义玻璃（868） 更新报告 以优异的盈利韧性抵御行业下行压力 收入下行但盈利稳健：2024 年上半年公司总收入同比减少 6.4%至 118.1 亿港元，收入减少主要因为浮法玻璃均价下降导致；上半年 毛利率同比提升 5.3ppts 至 34.3%；主要受益于原材料及能源成本 下降以及汽车玻璃业务毛利率的提升；净利润同比增长 27.1%至 27.3 亿港元，主要因为财务费用大幅减少以及联营公司的利润贡 献，中期股息每股 31 港仙，派息比例 48%。 优异的成本控制及差异化布局：浮法/汽玻/建玻收入分别为 69.8/32.6/15.6 亿港元，同比增长-12.9%/8.9%/-2.8%，浮法玻璃 收入下降仍受国内房地产疲弱影响（竣工面积同比下降近 22%）， 一季度后均价持续下跌至 1600 元每吨区间；但盈利端受益于纯碱 和天然气价的同比下降而仍保持稳健，毛利率分别同比上升 6.8/2.0/-2.6ppts 至 28.4%/49.6%/28.5%；鉴于对下半年地产刺激 政策效果的谨慎预期，我们预计下半年浮法玻璃均价仍将承压，收 入端叠加 23H2 高基数影响预计同比下滑明显；汽玻业务海外份额 和高附加值产品比 ...

信义玻璃（0868.HK） 2024-08-07 星期二 | --- | |-----------| | 目标价： | | 现 价： | | 预计升幅: | 重要数据 | --- | --- | |--------------------|----------------------------| | 日期 | 2024-08-06 | | 收盘价（港元） | 7.7 | | 总股本（百万股） | 4,225 | | 总市值（百万港元） | 40,034 | | 净资产（百万港元） | 35,854 | | 总资产（百万港元） | 51,078 | | 52 周高低（港元） | 12.38/5.78 | | 每股净资产（港元） | 8.46 | | 数据来源：Wind | 、国元证券经纪（香港）整理 | 主要股东 RealbestInvestmentLimited (18.40%) HighParkTechnologyLimited (6.64%) CoparkInvestmentLimited (6.27%) 施丹紅(5.55%) 相关报告 深度报告-20210705/0806 更新报告-20211230 ...

港股公司报告 | 公司点评 营收规模随行业下行，逆境彰显龙头本色 事件 公司公告 24 年上半年业绩，24h1 收入 118 亿港元，yoy-6.4%；归母净利 27.3 亿港元，yoy+27.1%。24h1 股息每股 31 港仙，较去年同期有所上升。 房地产市场疲软，相关业务营收规模下滑 收入角度，公司 24h1 浮法玻璃、汽车玻璃、建筑玻璃收入 yoy 分别-12.9%、 +8.9%、-2.8%至 69.9、32.6、15.6 亿港元。结合产线变化（据卓创资讯， 24h1 公司分别在M2/M4/M6 冷修1000 /600/1600 产线t/d），我们预计24h1 公司玻璃产品整体产销环比有下滑，同时 24h1 浮法玻璃因地产景气仍在 寻底、需求较疲弱，价格持续向下（据卓创资讯，24h1 信义浮法玻璃 111 元/重箱，hoh -6.7%/-8 元，其中 24q1、24q2 均价分别为 121、101 元/重箱， 截至 2024/07/25 价格为 86.5 元/重箱），为收入增长疲弱的主要原因。汽车 玻璃受益于行业销量有所增长。 盈利能力角度，公司 24h1 综合毛利率、归母净利率分别为 34.3%、2 ...

海 外 公 司 （ 中 国 香 港 ） 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 玻璃保持盈利领先身位，资产负债表健康 信义玻璃(0868) [Table_Industry] 建材 [Table_Invest] 评级： 增持 ——信义玻璃 2024 年中报点评 | --- | |------------------------| | 杨冬庭(分析师) | | 0755-23976166 | | yangdongting@gtjas.com | | S0880522080004 | 本报告导读： 2024 年中报实现归母净利 27.30 亿港元，符合预期。公司凭借优异成本控制能力以 及深加工能力展现领跑行业的抗波动能力，主动降杠杆资产负债表健康。 投资要点： 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.04 [当前价格 Table_CurPrice] (港元)： 7.89 [Table_Market] 交易数据 | --- | --- | |-------------------------|------------ ...

证券研究报告 港股公司|公司点评|信义玻璃（00868） 汽车玻璃增长强劲，浮法需求景气偏弱 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月04日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年报，2024H1 收入 118 亿港元，yoy-6%，hoh-17%；归母净利润 27 亿港 元，yoy+27%，hoh-15%。业绩符合预期。分业务来看，汽车玻璃收入增长较好反映公司扎实的 渠道耕耘效果，浮法玻璃和建筑玻璃是收入主要拖累项，同时叠加了部分人民币贬值的负面 贡献。2024H1 公司盈利明显改善，浮法/建筑玻璃毛利率环比压力源于偏弱的需求景气度，汽 车玻璃盈利持续改善，主要原因预计为相关原燃料成本边际改善。另外，公司债务规模/结构 预计有一定优化。 |分析师及联系人 武慧东 朱思敏 SAC：S0590523080005 SAC：S0590524050002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 港股公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月04日 信义玻璃(00868) 汽车玻璃增长强劲，浮法需求景气偏弱 | --- | --- | |------- ...

迁泰将投告 律文獻為 (868 HK) 周期性挑战占至，但也值处依位 中视点评부휴坏充 2024 年 8 月 01 日 | 中国香港北海 1H24 重利是预狗，减本下什辆消产品供格下什 位义战场 1H24 实现归与冷利润 27.3 亿港无, 网比+27.1%, 较 Visible Alpha 一致预期+11.7%。成本下行(同比-13.4%)档贷大于容业状入回落(同比 -6.4%)，至办费用的良好答控(三项费用网比降低 0.4 亿港无)和容业外装入 的增办(时比+2.3 亿港无)，公司 1H24 查利实现了投预增长。随着 2024 年 以未浮法戒琦价格的下行及供需矛盾的延续，表们预计公司 2H24 查利表面 给桃砖。 永伯将 2024/2025/2026 辛 EPS 分别下词 13.5%/15.8%/10.1% 经 1.16/1.14/1.27 港え，目标价下词 13.5%至 11.57 港え，基于 10x2024 千 均 P/E, 均 2005 年以未予均一致。考虑到公司免子同行的盛利能力，且 表们认为浮法戒场行业当前面临的更多是周期性挑战而非经构性矛盾，当前 的信值(P/B 较上轮周期底等低 10.7%) ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈之內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公佈全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內 容而引致之任何損失承擔任何責任。 XINYI GLASS HOLDINGS LIMITED 信義玻璃控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：00868） 截至二零二四年六月三十日止六個月之 中期業績公告 財務摘要 截至六月三十日止六個月 二零二四年 二零二三年 變動 百萬港元 百萬港元 收益 11,807.2 12,621.2 -6.4% 本公司股本權益 持有人應佔溢利 2,729.9 2,147.9 27.1% 每股盈利－基本 64.6港仙 52.1港仙 24.0% 每股中期股息 31.0港仙 26.0港仙 – 1 – 信義玻璃控股有限公司（「本公司」或「信義玻璃」，連同其附屬公司，（「本集團」））董 事（「董事」）會（「董事會」）宣佈本集團截至二零二四年六月三十日止六個月（「二零 二四年上半年」）之未經審核簡明綜合中期業績，連同截至二零二三年六月三十日止 六個月（「二零二三年上半年」）之比較數字載列如下： 簡明綜 ...

信义玻璃（868） 更新报告 买入 2024年5月30日 经营韧性强，持续受益于地产边际复苏 黄佳杰  营收和利润端稳健，环比改善：2023 年全年收入同比增长 4.1%至 268 852-25321599 亿元，下半年浮法玻璃销量和均价改善明显；受上半年成本高位影响 毛利率同比略降 1.6ppts 至 32.1%，其中下半年毛利率环比改善 harry.huang@firstshanghai.com.hk 7.1ppts 至 34.8%；股东净利润同比上升 4.6%至 53.7 亿元,下半年利 润环比增长 50%至 32.2 亿元。全年每股派息 63 港仙，保持稳定派息 陈晓霞 率49%；在手现金34亿元，净资本负债比率降至历史低位13.3%。 852-25321956  盈利改善趋势有望维持：浮法/汽玻/建筑玻璃收入分别为 175/60/33 xx.chen@firstshanghai.com.hk 亿 元 ， 同 比 增 长 5.3%/-1.6%/8.9% ， 毛 利 率 分 别 同 比 下 降 主要资料 0.2/2.4/5.8ppts，但2023年下半年均全面环比改善。2024年Q1浮法 玻璃均价同 ...

目錄 2 公司資料 4 主席報告 10 管理層討論及分析 17 董事及高級管理層履歷 22 企業管治報告 33 董事會報告 57 獨立核數師報告 63 綜合資產負債表 65 綜合收益表 66 綜合全面收益表 67 綜合權益變動表 69 綜合現金流量表 71 綜合財務報表附註 182 財務概要 ...